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全景式回顾BTC的2020:全年挖出45万枚 交易所净流失35万枚

分析师 | Caro

编辑 | Tong 

数据合作伙伴 | Chain.info

出品 | PANews

2020年开年,受“新冠”疫情影响,BTC与全球金融市场的共振加剧,未能幸免于暴跌,3·12当天币价跌破5000美元,几近腰斩。这恰逢比特币网络第三次减产前夕,低迷的币价和持续上涨的算力降低了矿工的“减产预期”。随后,DeFi流动性挖矿兴起,BTC不温不火,在10000美元关口徘徊。进入11月,全球最大的数字货币资产管理公司灰度大幅加仓BTC,机构下场为市场添了一把火,BTC快速上涨,并在最后一天以29001.72美元的年内新高刷新了历史最高币价。

在这颇具戏剧性的走势背后,BTC的交易市场和链上活动都发生了哪些变化,又隐含了哪些趋势呢?PAData将通过对8组(市场/链上)数据的分析来全景回顾BTC的2020年。

本文预计需要阅读20分钟,建议收藏。

数据回顾:

• 全年币价上涨302%,日均币价波动率约为4.32%,单边上行趋势显著。

• BTC全年日均交易量约为330.2亿美元,全年总交易量突破12万亿美元。

• 全年523个“巨鲸”地址共进行了433次大额交易。币价上行的确定性越强时,“巨鲸”大额交易越不活跃。

• 监测范围内的12家交易所累计流出约35.37万BTC。

• 下半年灰度的BTC信托基金规模从35.55亿美元扩大至174.75亿美元,增持超139亿美元。

• 全年日均活跃地址数约为89.59万个,且与币价同步增长。

• 全年链上结算次数累计突破了1.12亿次,较2019年减少了约700万次,基本持平。

• BTC整体供应增量成缓慢增长趋势,今年新增供应量较2019年减少了225970枚。

• 全年非流动或极低流动的BTC增长了约107.18万枚。

• 全年链上交易手续费总计超2.63万BTC(3.26亿美元),币本位较2019年增长约32.83%,美元本位较2019年增长约108.97%。

• 第三次减产后,矿工日均手续费收入占总收入的比重从减产前的1.78%暴涨至9.42%。

币价全年上涨302%,日均交易量超330亿美元


2020年,BTC仍然是全球表现最佳的资产。根据CoinMarketCap的数据,BTC在2020年从约7200美元(1月1日)上涨至约29002美元(12月31日),年涨幅达到302.81%,远超其他主流金融资产。比如,根据Wind的统计,2020年涨幅最高的传统资产是COMEX白银(纽约商业期货交易所白银期货),全年上涨约35.2%,其次是LME铜(伦敦期货交易所铜期货)和沪深300指数,全年分别上涨约24.3%和23.7%。

尽管年初BTC市场受到全球金融市场震荡的影响,币价在3月12日暴跌37%以上,但11月以后,币价快速拉升,两个月上涨了111.12%,12月31日报收29001.72美元创年内新高,全年平均币价约为11116美元。值得注意的是,今年第三次减产后半年内,币价上涨了76%,远高于第二次减产后半年内币价37%的涨幅。

今年,BTC币价的高增长还与低波动率并存,这展现了显著的单边上行趋势。根据统计,BTC全年日均币价波动率约为4.32%。其中,3月受到“黑天鹅”事件影响,币价波动较大,月均波动率高达10.05%,7月币价最为平稳,月均波动率仅为2.46%。

二级市场中,今年BTC的日均交易量约为330.2亿美元,全年总交易量突破12万亿美元。从分布上来看,今年2月至5月和9月至12月是两个交易的高峰,而6月至8月则是交易的低谷。全年共有23天单日交易量突破500亿美元,其中3月12日、12月17日和10月4日单日交易量更放量突破700亿美元。

全年量价关系并非完全对应,就整体上而言,币价上行趋势连贯且显著,但交易量则呈波段分布,尤其是今年6月至9月期间,币价稳中有升,但交易量却有所下跌。

在BTC持续放量上行,并以29001.72美元的价格刷新历史最高价格的背景下,市场普遍看好BTC在2021年延续上涨趋势。其中一个判断依据就是MVRV。该指数是一种反映长期投资者偏好的指数,代表流通市值与实现市值的比值,如果大于1,意味着当前价格高于市场参与者的总体价值共识,定价被高估,且数值越大意味着定价被高估的程度越高,反之亦然。截至12月31日,MVRV指数约为3.141,低于2017年12月7日4.717这一前高。