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CEX入场,DeFi挖矿能否再续昨日辉煌?

文︱乔安娜

核财经APP深核报道  “走,一起去挖矿。”自今年6月开始,Jason就叫嚣着让大家快上车。果不其然,今年夏天,币圈开启了一场抢DeFi“头矿”的盛宴。

于是,在财富暴增的诱惑面前,不少投资者磨刀霍霍,大批仿盘项目层出不穷。

不过,凡事过犹不及。核财经APP注意到,如火如荼的流动性挖矿宛如一针强心剂,虽然助推DeFi登上了繁荣之巅,但是,简单的复制粘贴与击鼓传花式的资金盘游戏必定不会长远。

进入9月后,似乎一夜之间,DeFi挖矿变了天。首先,9月初DeFi概念币种齐刷刷腰斩,令市场哀声一片;接着,三大交易所纷纷布局DeFi挖矿,关于DeFi与CeFi的讨论又成了新命题。

近几日,参与了多个项目挖矿的Jason发现,近期挖矿的收益已经不高,很多新项目价值有限,甚至出现了“上线即崩盘”的现象。他提醒说,“火爆的DeFi挖矿一旦失势受困,收割者绝不会对韭菜温柔,千万别一股脑往里冲。”


深陷负面旋涡


“对不起,我们失败了。”最近,YAM核心开发者Belmore的这句话热销,币圈跟这个梗是过不去了。

事实上,DeFi挖矿接二连三的暴雷事件,已成为人们茶余饭后的谈资。

9月16日,有媒体报道,JustSwap上流动性挖矿项目Whales.finance疑似跑路,有社区成员表示该项目的官方网站、推特账户、Discord和Telegram等官方社群均已解散或关闭。JustSwap上Whales项目信息显示代币价格已从最高3.617美元跌至发稿时的0.06美元。其资产流动性从9月14日开始几乎已枯竭,流动性池内仅有10.2美元,而在9月14日时还有22万美元左右,今日成交额仅有447美元。

9月11日,金色财经报道,流动性挖矿DeFi项目Yfdexf.Finance在欺骗了投资者锁定在其协议中2000万美元的资金后退出了市场。据悉,该项目在推特和Telegram等平台上进行了为期两天的大型宣传活动。目前,用于吸引投资者的官方网站、其在推特等平台的帐户已被删除,且没有兑现支付促销赠品的承诺。

同一天,曾被曝出疑似跑路的EOS挖矿项目EMD已将此前转移78万USDT、49万EOS及5.6万DFS的EOS DeFi项目已将26万余枚EOS及5.6万枚DFS归还。还在9月10日的转账备注中表示,“愿意归还12万EOS,但是必须停止现在所做的一切(调查)活动,否则将销毁私钥。”这让众多投资者愤愤不平,恨的牙根痒痒。

EMD归还了26万余枚EOS及5.6万枚DFS。数据来源:Bloks.io

经核财经APP了解,PeckShield态势感知平台数据显示,9月9日上午10时28分起,EOS DeFi流动性挖矿项目 EMD 合约 emeraldmine1的大量质押资金被大量转移。PeckShield安全人员进一步分析发现,EMD跑路资金中的USDT正在通过DeFibox币币交易等渠道进行转卖。其后,EMD收到众多被害者转账和留言后,才有了上述归还之举。

不得不说,自8月13日16时的1小时内,YAM价格从109美元急速跌落至不足1美元,跌幅超99%的事件发生后,DeFi市场各种幺蛾子事件接踵而至,跑路、“爆雷”在所难免。

Jason表示,随着DeFi挖矿的降温,类似事件会层出不迭。

他认为,DeFi的根本特点是去中心化、无监管、无门槛,没有传统银行与交易所等中间机构赚差价,降低了金融交易成本,是提高流动性和可靠性的好技术。不过,目前DeFi项目鱼龙混杂,已经被玩坏了。

“2017年的‘爱西欧’就是前车之鉴,所不同的是,以往庄家还得用真金白银去拉盘砸盘,现在用代码和漏洞便可以实现去中心化的拉盘砸盘。”他说。


资金盘阴云难散


“技术本无罪,而DeFi革命被一些人玩成了资金盘革命。”一位不愿具名的业内人士表示,DeFi挖矿的疯狂总会过去,很多人却因为惯性没有停下来,这是很危险的。

9月3日,莱比特矿池创始人江卓尔在其微博中称,DeFi流动性挖矿是典型的资金盘。

对此,他提出了三个观点:第一,如果CEX(中心化交易所)没有全面被禁,DEX只能是CEX的补充,DEX去中心化带来两三个数量级的效率下降,是金融所不能容忍的;第二,DeFi的流动性挖矿是一个典型的资金盘,根据我的建模和多个迹象、多个反指表明,其已经进入了崩盘末期,最高点很可能已经过去,崩盘前最长寿命不超过20天;第三,流动性挖矿的套娃机制,本质上是一种抵押锁仓机制,在上涨时能吹起多大虚市值,在下跌时会以相同的速度破掉。

最后,他提醒投资者说,“切记,财富不能无中生有,能量守恒是宇宙最重要的定律。”

江卓尔称“DeFi流动性挖矿是典型的资金盘”。数据来源:江卓尔微博

不过,上述业内人士认为,资金盘本身并不是绝对的好或坏。但是,二者均推高了市场泡沫,当用户与资金量难以为继时,泡沫就要破掉了。

截至目前,据DeBank数据显示,DeFi项目代币总市值高点出现在9月1日,为171亿美元;到9月20日,当前市值为116亿美元,相较于市值高点下降32%。

DeFi项目代币市值。数据来源:Debank

从锁仓量方面来看,据DeFi Pluse数据显示,DeFi项目锁仓价值高点出现在9月2日,为96亿美元;到9月20日,当前锁仓价值为97亿美元,略有增加。

DeFi锁仓量。数据来源:DeFi Pluse

按照江卓尔的说法,距离DeFi挖矿崩盘已为期不远。与此同时,大部分流动性挖矿代币的跌幅不仅腰斩或脚踝斩,而是99%斩起步。

9月17日,据Uniswap官方消息,其协议管理代币UNI已在以太坊主网上发布,流动性挖矿将于9月18日20时开始实施。此消息一出,迅速引起广泛讨论,但现在Jason等一些挖矿获益者的兴趣显然已经不在于此。

“在掘金路上,最后发财的都是卖铲子的。”他告诉核财经APP,挖矿只适合大资金,小资金散户就别去凑热闹了。同时, 以太坊创始人Vitalik曾针对DeFi市场发表评论称,DeFi当前的增长趋势本质上是不可持续的。一旦诱惑消失,你就可以轻松看到收益率大幅回落,并甚至可能接近0%。


CEX入驻后市难料


进入9月,三大交易所先后布局DeFi挖矿,无疑向市场释放出了看好DeFi市场的积极信号。对此,坊间看法不一。

从火币来看,9月7日,火币连发两则公告,剑指“锁仓HT/HPT参与DeFi流动性挖矿”和“锁仓HT参与新币挖矿”。

核财经APP还注意到,火币于7月推出了“DeFi狂欢季”,8月火币全球站上线了DeFi专区。此外,为支持DeFi发展,8月3日,宣布成立了“火币DeFi实验室”;8月17日,火币DeFi实验室宣布发起成立全球DeFi联盟。

从币安来看,9月6日,币安官方宣布将上线全新产品“新币挖矿(LaunchPool)”,用户可以使用 BNB、BUSD 或其他指定代币的方式来挖新币。

接着,9月11日币安发布公告称,将设立1亿美元“种子基金”扶持DeFi发展,推动更多优质项目加入币安智能链(BSC)生态。未来,BSC将为各类主流币提供更多应用场景,做DeFi与CeFi世界的桥梁,连接所有的公链和资产。

从OKEx来看,9月11日,OKEx官方公告显示,OKEx Jumpstart正式开启首期质押挖矿服务。此外,OKEx还将自有公链OKChain更名为“OKEx交易链”,声称“任何个人和社区组织都可基于OKExChain建立自己区块链应用”。

不少业内人士认为,随着三大交易所相继拥抱与布局,DeFi挖矿的下半场俨然成了CEX的角斗场。

而鉴于DeFi挖矿各种幺蛾子事件频发,OKEx CEO Jay Hao在其微博中表示,DeFi挖矿有必要引入DeFi保险。他在微博中指出:任何金融产品都是风险和收益并存的,尽管现阶段DeFi保险并不完善,就像任何事物一样,有一个发展阶段,需要探索和完善。从市场来看,各种数字货币领域风险类型越来越多,有市场风险、技术风险、信用风险等等。

Jay Hao表示DeFi挖矿中有必要引入DeFi保险。图片来源:Jay Hao微博

他还认为,去中心化的保险解决方案是保护DeFi发展成熟所不可或缺的基础设施。

不过,在Jason看来,DeFi挖矿难以重现往日辉煌。“首先,由于9月初币市的暴跌,DeFi项目代币整体跌幅较大,对投资者的信心打击很大;其次,DeFi挖矿的获利盘或许已经跑掉了,赚钱效应在逐渐下降。”他表示,当前随着三大交易所助推,市场人气能否被激活尚待观察。

目前,市场上仍有不少DeFi项目接连面世,而投资者观望情绪浓厚。那么,DeFi到底还能走多远,将是悬在币圈头顶的一个巨大问号。

责任编辑: Welly

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