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币圈的流量高地战

文︱乔安娜

币圈的2019,可以说是IEO年。

新年伊始,IEO(Initial Exchange Offerings)毫无预兆地蹿红币圈。币安作为IEO模式的创始者,不经意间引领了这股潮流。

紧接着,头部交易所纷纷跟进,推出了“类似”玩法。3月26日,火币全球站(以下简称“火币”)正式宣布开启优选上币通道Huobi Prime;4月3日,OKEx宣布首个应用型Token销售平台“OK Jumpstart”正式上线。至此,三大交易所终于聚齐。

币市有兴衰,金钱永不眠。三大交易所入局后,将IEO推向了高潮。彼时,“FOMO(害怕错过)”情绪蔓延:投资者趋之若鹜,掀起了“抢额度”热潮;交易所竞相效仿,企图分得一杯羹;项目方唯恐被落下,个个消尖了脑袋往里钻。

盛极而衰,物极必反。IEO在跟风炒作下“走火入魔”,局面变得难以控制起来。争议、互撕、维权等相继而来,IEO亦成“比谁跑得快”的击鼓传花游戏,逐渐走了样。

站在年尾,恍若梦一场,凛冽的寒风似将整个IEO吞噬,惋惜之余令人深思。

IEO集体沦陷

当前,在三大交易所中,除Binanca Launchpad于本月初推出第12期项目外,Huobi Prime、OK Jumpstart几近消匿。

12月3日,互链脉搏研究院发文称,截至目前,2019年IEO总融资额达到了16.89亿美元,其中Bitfinex交易所平台通证LEO融资额为10亿美元。若不将LEO考虑在内,IEO的月均融资额为0.62亿美元。从每月融资数据来看,IEO在第二季度集中爆发,10月与11月融资额为零。虽然统计尚不全面,却可以窥见一斑。

2019年IEO每月融资额数据。数据来源:互链脉搏研究院

核财经APP注意到,Cryptorank.io对主要IEO平台的97个项目案例监测发现,截至12 月24日15时数据,在当前平均投资回报率排名中,币安以73.30%的较大优势排名第一,Gate.io以13.08%排名第二。除此之外,其它平台的当前平均投资回报率均为负值。在最高平均回报率排名中,Gate.io以1039.94%位列第一,币安以666.09%居第二位,火币以632.70%居第三位,OKEx以603.68%居第四位。与此同时,Probit、Bitforex两个交易平台的最高平均回报率不足1倍。

各交易平台的IEO项目平均回报率。数据来源:Cryptorank.io

从Cryptorank.io监测的IEO平台中,核财经APP抽取了上线6个以上项目的交易平台进行了比对。结果发现,IEO项目的破发率普遍较高。其中,Bitforex创下100%破发率。此外, 火币与MXC破发率同为71.4%,OKEx破发率为66.7%, Gate.io破发率为63.6%,币安的45.5%破发率已属最佳表现。

主要IEO平台的项目破发率。数据来源:Cryptorank.io

足见,即便是头部交易所背书,亦阻挡不了IEO项目破发。这些有限的数据表明,相当一部分项目并不是真正的“好项目”。

从IEO总融资额来看,上述6家平台中,有4家超过了千万美元大关。具体来说,币安以5600万美元居首,OKEx以2239万美元居第二位,Gate.io以1783万美元居第三位,火币以1734万美元居第四位。

部分IEO平台的总融资额。数据来源:Cryptorank.io

“IEO 是把双刃剑。”新加坡分析师Linder Wu认为,IEO因项目和平台而异,尽管中小型交易所野心勃勃,但却力不从心,极端案例层出不穷,对市场危害极大。

与此同时,头部交易所还通过IEO为平台币赋能。Linder Wu表示,交易所用平台币作为IEO的媒介,把项目方与投资者绑上了平台币的列车,让其有了更加丰富的应用场景。

非小号数据显示,截至12月24日15时,三大交易所平台币今年来涨幅均超过了一倍,比较来看,尤以OKB涨幅最大,达268.13%。同时,HT为163.19%,BNB为116.08%。从流通市值来看,BNB为20.41亿美元,HT为8.79亿美元,OKB为7.66亿美元。BNB稳坐第一把交椅,HT与OKB之间的差距正在缩小。

三大平台币对比。数据来源:非小号

显然,IEO赋能平台币行动搁浅,仅剩币安一根“独苗”。同时,上述数据表明,IEO是强者的试金石。

流动性检验成色

“IEO走俏的背后,是头部交易所高流动性助攻的。”老韭菜郝岗深谙其道。他认为,像火币、币安、OKEx这种“段位”的大所才是IEO舞台的主角。

其言外之意,流动性是IEO成败最重要的核心指标。

为此,核财经APP将三大交易所作为主要分析对象,并选取了几个易于量化的数据指标进行了比对。

一般而言,交易所首先要做好的就是设法实现数字货币的兑换流转。币种数量越多,能够吸引相应项目的投资者与早期参与者就越多;交易对数量越多,则方便了数字货币之间的交易。

从上线币种和交易对来看,币安与火币大体相当,OKEx经大幅削减后,瘦身明显。

具体来说,根据CoinGecko数据,截至12月24日16时,币种数量方面,火币为227个,币安为179个,OKEx为152个。交易对数量方面,币安为588个,火币为555个,OKEx为380个。

三大交易所上线的币种和交易对数量。数据来源:CoinGecko

从现货成交量来看,CoinMarketCap数据显示,截至12月24日16时,三大交易所调整后的30天成交量中,币安为259亿美元,OKEx为196亿美元,火币为194亿美元。

三大交易所调整后成交量(30天)对比。数据来源:CoinMarketCap

从衍生产品来看,CoinGecko数据显示,截至12月24日16时,未平仓合约中,OKEx有9亿美元,火币有5.2亿美元,币安有1.1亿美元。而24小时交易量中,OKEx为33亿美元,火币为29亿美元,币安为13亿美元。总体来看,OKEx>火币>币安。值得一提的是,作为后来者,币安已跻身前列。

顶级衍生品交易所对比。数据来源:CoinGecko

一般来说,交易所订单簿深度越高,大额订单成交的滑点越低,意味着该交易所拥有更好的流动性。在订单簿深度指标上,通证通研究院分析11月数据得出,币安居FTX、Bitstamp之后排名第三,OKEx排名第八,火币排名第九。

订单簿深度对比。数据来源:通证通研究院

同时,买卖差价越低,交易者越能以理想的市场价格成交订单。从买卖差价上分析,通证通研究院就11月数据研究得出,币安差价为0.007%,火币为0.011%,OKEx为0.030%。三者相较,币安差价最低,最易成交,火币居中,OKEx差价最高。

买卖差价对比。数据来源:通证通研究院

此外,数字货币储备情况能够反映交易所的业务和客户规模。依CoinGecko数据,截至12月23日10时,BTC预计持有量中,币安为261636枚,火币为552549枚,OKEx为65026枚;ETH预计持有量中,币安为2438798枚,火币为1762994枚,OKEx为201692枚。从数字货币预计持有量综合排名来看,币安排第一位,火币排第九位,OKEx排第二十四位。

数字货币预计持有量。数据来源:CoinGecko

总体来说,三大交易所在以上7组数据中各有优势。其中,币安有5项数据领先,火币与OKEx各有1项数据居首。

流量“优等生”被看好

“IEO乃至整个币圈,本质上都是流量生意。”郝岗表示,用户是IEO赖以为继的根基。而用户光顾交易所的流量大小,便可窥探出一二。

核财经APP发现,截至12月24日16时,在过去的四周里, Similar Web对三大交易所网站访问量的不完全统计数据来看,币安为1561万人次,火币为80.9万人次,OKEx为78.8万人次。

三大交易所网站的访问量统计数据。数据来源:Similar Web

而Alexa.cn在访问量统计中,还加入了流量分析。核财经APP注意到,三大交易所网站的周平均PV(页面浏览量)& UV(独立访客数)数据显示,币安分别为6809000次,1216000人;OKEx分别为2726000次,384000人;火币为384000次,64000人。

三大交易所网站的周平均PV& UV数据对比。数据来源:Alexa.cn

根据以上两组非精确统计数据推断,币安的网站流量处于领先位置。

此外,从推特粉丝数来看,截至12月24日,币安以107万居首,OKEx为18万,火币为13万。Linder Wu认为,虽然火币与OKEx均在不遗余力的开拓海外市场,但相较于币安仍有差距。

三大交易所的推特粉丝数。数据来源:CoinGecko

而从CryptoDiffer监测来看,以上流量数据很好地传导给了交易所的交易量和流动性上。数据显示,币安在10月与11月的交易量和流动性方面具有明显优势。并且,受监管、市场等因素影响,相较10月数据,各大交易所的11月数据表现均有不同程度的下滑。

11月与10月主要交易所的交易量和流量对比。数据来源:CryptoDiffer

不仅如此,上个月底,The Block分析认为,币安通过IEO重申了它的优势,并从绘制的币安每日市场份额来看,币安的市场份额从7月的53%增加到了11月底的67%,呈逆市增长。同时,币安提高市场份额的时机与其扩大产品供应的时机相吻合,如推出保证金交易、贷款、期货等。

币安的市场份额。数据来源:The Block

无独有偶,区块链投资基金 Blockchain Capital不久前发布的《State of Crypto 2019》报告也认为,“币安是个例外”。

《State of Crypto 2019》报告截图。数据来源:Blockchain Capital

在IEO基本凉凉的情理之中,币安离群的逆市数据颇为扎眼,让人感到意外。

“币安的全球化战略和多元化产品布局增强了抵御风险的能力。”币安联合创始人兼CMO何一接受核财经APP采访时表示,Binance Launchpad项目抢手是因为项目质量和价格低于私募价格,上线后的项目代币价格交给市场和时间。

眼下,监管再收紧,数字货币市场整体下跌,大多数交易所惶惶不可终日。一位不愿具名的业内人士认为,币安的合规步伐以及版图扩张在稳步进行,这是各项业务数据增长的归因。而且,本次监管对币安构成的利空相对较小,与之相反,火币和OKEx的交易业务均扎根在国内,要走出一条符合监管的路线道阻且长。

责任编辑: Wely

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