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研究:加密公司究竟需要多少钱?

编者按:本文来自Cryptoglobe

作者:Gregory S Mathew

编译:秦晓峰

编辑:卢晓明

研究:加密公司究竟需要多少钱?

在本文中,我们将尝试解释区块链/加密公司在再次融资之前,平均筹集了多少资金以及这些资金能够持续多长时间。

我们将研究两种初创公司:

·获得种子轮基金,随后获得其他风险投资;

·纯粹通过 ICO(首次代币发行)、STO(证券通证化发行)或者 IEO(首次交易所发行)等代币销售来筹集资金。

除非另有明确的说明,本文使用的所有数据均来自 InWara。 

区块链和加密初创公司的时代

区块链和加密初创公司,在全球范围内吸引了大量投资者的关注。在短短几年时间内,迄今为止,这些初创公司已经筹集了高达 460 亿美元的资金。凭借如此巨大的成功,人们很容易就会被最佳创业公司的精彩故事所吸引。

尽管这些加密初创公司吹嘘自己拥有技术优势,但它们中的大多数都像其他初创公司一样失败了。《福布斯》称,失败的主要原因之一可能是过早筹集了过多的资金并且资金耗尽。是的,听起来很矛盾,但这是有道理的。

通过估算这些初创公司烧钱的速度,让我们来尝试解释:一个区块链/加密初创企业究竟需要多少资金才能生存?。

风险投资路径

目前主要的融资过程是种子轮、A轮、B轮。我将计算这些加密企业在不同的融资阶段平均筹集了多少资金,以及在进行新一轮融资之前,这些资金持续了多长时间。

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数据显示,不同筹资阶段的平均筹资额:种子轮筹资 194 万美元,A 轮筹资 880 万美元,B 轮筹资 2480 万美元。平均来讲,这些初创企业在种子期和 A 轮融资之间等待了 16 个月,在 A 轮和 B 轮融资之间等待了 25 个月。 

我们的结论是:对于一个区块链和加密初创公司而言,你可能需要在初始阶段的种子轮中筹集约 200 万美元,这样才能真正启动业务;并且,在下轮融资前可能至少需要等待 16 个月,因此必须合理规划资金使用,留下足够的“弹药”,防止破产。同样的原则也适用于后续融资阶段。

基于区块链的融资情况又是怎样的?ICO 和最新的 IEO 代币销售机制,是这些初创企业最初成为关注焦点的原因。

数据显示,区块链和加密初创公司筹集的资金中,多达 65% 是通过 ICO、STO 和 IEO等代币销售机制筹集的。

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因此,如果不涉及上述区块链募资方式,本研究是不完整的。

代币销售路线

2018 年启动了上千个 ICO 项目,筹集了数十亿美元。虽然一些公司像 EOS 一样取得了“成功”,筹集了数十亿美元,但它们中的大多数几乎没有筹到钱。

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ICO初创公司筹集的资金

上图显示,多达 47% 的初创公司筹集的资金不足 500 万美元。只有不到 5% 的公司筹集了超过 5000 万美元的资金。这表明,主要基于区块链的融资正被用来筹集相对较少的资金。 

从 ICO 转向 IEO

在 2019 年上半年,ICO 开始转向 IEO——这种融资方式已成为筹集资金的首选方法。

IEO 现在非常成功,比如 BitTorrent在几分钟内就完成了销售并筹集了数百万美元。 

IEO 模式的成功,促使此前推出区块链和加密货币的 ICO 项目再次推出了自己的 IEO,以筹集新的资金支持其运营。

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注:该数据基于几十家同时进行 ICO 和 IEO 的初创公司。

在 ICO 期间,区块链和加密初创公司平均筹集了 1180 万美元;在 IEO 期间,平均筹集了 800 万美元。值得注意的是,几十家公司进行 ICO 和 IEO 的平均间隔时间,只有短短的 3 个月。

乍一看可能令人震惊,但当你意识到,与传统的风险投资不同,代币发行的目的不仅是筹集资金,而是建立一个社区,用于营销、分发代币等等,这就说得通了。

因为,也有一些项目并不是真的缺少资金,通过 IEO 也只是营造热度。 

以太坊余额

要衡量 ICO 项目需要多少资金,还有最后一种方法——我们可以分析他们的 ETH 钱包余额。

这种方法可以相当准确地衡量,在 ICO期间项目究竟筹集了多少资金,到目前为止已经使用了多少资金,以及在什么时期使用了多少资金。

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注:该数据基于 2018 年 5 月至 2019 年 4 月 100 个 ICO 项目的样本量,平均每个项目只转移了 3700 个 ETH 。

这个数字非常小,到底是怎么回事呢?一个可能的原因是,ICO 项目方正在为下一轮牛市准备弹药,进行持币(ETH)。下个牛市,他们更有可能把钱变现。

责任编辑: Wely

声明:核财经登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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